The Welfare Effects of Switching from Consumption Taxation to Inflation Taxation in Iran’s Economy

Document Type: Research Paper

Authors

1 Faculty of Economics and Political Sciences, Shahid Beheshti University Iran

2 Faculty of Administrative Sciences and Economics, University of Isfahan, Iran

3 Faculty of Administrative Sciences and Economics University of Isfahan, Iran

Abstract

The net effects of switching from consumption taxation to inflation taxation on resource allocation and welfare crucially depend on production externalities. With elastic labor supply, raising inflation taxation decreases leisure, but increases the levels of real consumption, capital, and output. Moreover, this tax switch has two opposing effects on the level of real money balances: A positive effect through the rise in output caused by the faster nominal money growth and a negative one through the fall in the ratio of real money balances to output. In the absence of any production, externality the negative effect dominates the positive effect. The real effect of this tax switching on resource allocation depends on the behavior of labor supply. If there is not a trade-off between leisure and labor supply, then the real effect of switching to inflaction taxation on real consumption, capital and output would disappear. With elasticity of labor supply, the welfare effect of this tax switch is conditional on the production externality. In the absence of production externality, inflation taxation always reduces welfare. With a strong enough production externality, switching from consumption taxation to inflation taxation may raise welfare by correcting the under-investment of capital and the under-supply of labor.

Keywords


Article Title [Persian]

اثرات رفاهی جایگزینی مالیات بر مصرف به مالیات تورمی با اثرات جانبی و فراغت در اقتصاد ایران

Authors [Persian]

  • حجت ایزدخواستی 1
  • رحیم دلالی اصفهانی 2
  • سعید صمدی 3
1 استادیار اقتصاد دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی دانشگاه شهید بهشتی
2 استاد اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان
3 دانشیار اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان
Abstract [Persian]

خالص اثرات جایگزینی مالیات بر مصرف به مالیات تورمی بر تخصیص منابع و رفاه شدیداً به اثرات جانبی تولید بستگی دارد. نتایج بیانگر این است که با عرضه نیروی کار کشش­پذیر، افزایش مالیات تورمی فراغت را کاهش می­دهد، اما سطح مصرف واقعی، سرمایه و تولید را افزایش می­دهد. همچنین، این تغییر جهت مالیاتی دو اثر متضاد بر سطح مانده­های پولی دارد: اثر مثبت از طریق افزایش در تولید باعث رشد سریع­تر پول اسمی می­شود و اثر منفی از طریق کاهش در نسبت مانده­های واقعی پول به تولید صورت می­گیرد. بدون اثرات جانبی تولید، اثر مثبت ضعیف است و اثر منفی غالب می­شود. اثر واقعی این تغییر جهت بر تخصیص منابع  ریشه در عرضه نیروی کار درون­زا دارد. اگر مبادله بین فراغت و عرضه نیروی کار  وجود نداشته باشد، آنگاه اثر واقعی بر مصرف، سرمایه و تولید از بین می­رود. با عرضه نیروی کار کشش­پذیر، اثرات رفاهی این تغییر جهت مالیاتی مشروط به اثرات جانبی تولید است. بدون اثرات جانبی تولید، مالیات تورمی همیشه باعث کاهش رفاه می­شود. با اثرات جانبی قوی تولید، تغییر جهت از مالیات بر مصرف به مالیات تورمی ممکن است از طریق اصلاح سرمایه­گذاری و عرضه نیروی کار کمتر از حد  رفاه را افزایش دهد.

Keywords [Persian]

  • مالیات تورمی
  • مالیات بر مصرف
  • رفاه
  • اثرات جابی
  • فراغت
Atkinson, A. B., and Stiglitz. J.E., (1972). The Structure of Indirect Taxation and Economic Efficiency. Journal of Public Economics, 1, 97-119.
Braun, R. A., (1994). How Large Is the Optimal Inflation Tax? Journal of Monetary Economics, 34, 201-14.
Brock, W. (1974). Money and Growth: The Case of Long- Run Perfect Foresight. International Economic Review, 15, 750-77.
Ho, W-M., Zeng, J. & Zang, J. (2007). Inflation Tax and Welfare with Externality and Leisure, Journal of Money, Credit and Banking, 39(1): 105-131
Izadkhasti, H, Samadi, S & Dallali Esfahani, R. (2015), the Effects of Inflation Taxation on Resource Allocation and Welfare in Iran's Economy: Presentation of a Neoclassical Endogenous Growth Model with Leisure and Production Externality, Economic Research, 50 (2), 253-280.
Lu, C.H, Chen, B.L., and Hsu. M. (2011). The Dynamic Welfare Cost of Seigniorage Tax and Consumption Tax in a Neoclassical Growth Model with a Cash-In-Advance Constraint. Journal of Macroeconomics, 33 (2), 247-258.
Palivos, T., and Yip, C.K. (1995). Government Expenditure Financing in an Endogenous Growth Model: A Comparison. Journal of Money, Credit and Banking, 27, 1159-78.
Phelps, E. S. (1973). Inflation in the Theory of Public Finance. Swedish Journal of Economics, 75, 67-82.
Ramsey, F.P., (1928). A Mathematical Theory of Saving, the Economic Journal, 38, (152), 543-559.
Rebelo, S, and Xie, D. (1999). One the Optimality of Interest Rate Smoothing. Journal of Monetary Economics, 43, 263-82.
Stockman, A., (1981). Anticipated Inflation and the Capital Stock in a Cash-in-Advance Economy. Journal of Monetary Economics, Vol. 8, No. 3, PP. 387–393.
Tobin, J. (1965). Money and Economic Growth. Econometrica, 33, 671-84.
Wai-Ming Ho & Jinli Zeng & Jie Zhang. (2007). Inflation Taxation and Welfare with Externalities and Leisure. Journal of Money, Credit and Banking, 39 (1), 105-131.