The Effects of Openness and Globalization on Inflation: An ARDL Bounds Test Approach

Document Type: Research Paper

Authors

1 Professor of Economics in Mazandaran University

2 Ph.D student in Economics University of Mazandaran

3 MA in Economics University of Urmia

Abstract

Abstract
The purpose of this paper is to test the hypothesis first proposed by Romer (1993); suggesting that inflation is lower in more open economies. According to this hypothesis, central banks have a lower incentive to engineer surprise inflations in more-open economies because the Phillips curve is steeper. Furthermore, Comparing with other empirical studies, this paper has used the new KOF globalization index to estimate the relationship between economic globalization and inflation. We utilized the ARDL Bounds test approach to level relationship proposed by Pesaran et al. (2001) for Iranian annual data during 1970-2009. The results from Bounds test approach confirm the existence of the long-run relationship among the variables for both spesification. The results show that openness has a negative and significant effect on inflation in short-run but its effect on inflation in long-run is positive. Globalization has a negative and significant effect on inflation in short-run and long-run. Thus, it seems that the new economic globalization (KOF index) which is a broader comprehensive index is a better proxy of openness. 
 

Keywords


Article Title [Persian]

اثر بازبودن تجاری و جهانی شدن اقتصادی بر تورم: رویکرد آزمون کرانه¬ها

Authors [Persian]

  • احمد جعفری صمیمی 1
  • سامان قادری 2
  • بهرام سنگین آبادی 3
1 استاد اقتصاد دانشگاه مازندران
Abstract [Persian]

چکیده
هدف مطالعه حاضر آزمون این فرضیه است که تورم در اقتصاد بازتر کمتر است. بر اساس این فرضیه که اولین بار توسط رومر (1993) مطرح شد بانک مرکزی  دراقتصاد بازتر، انگیزه کمتری برای تورم پیش­بینی نشده دارد. علت این امر پرشیب­ بودن منحنی فیلیپس در این کشورها است. در این مقاله علاوه بر شاخص سنتی باز بودن تجاری، شاخص جدید و جامع جهانی­شدن اقتصادی KOF نیز آزمون شده است. برای این منظور از داده­های سالهای 1348-1388 و رهیافت آزمون کرانه­های ارائه شده توسط پسران و همکاران (2001) و روش خود رگرسیونی با وقفه­های توزیعی (ARDL) استفاده شده است. نتایج بدست آمده از آزمون کرانه­ها وجود رابطه بلندمدت میان متغیرها را مورد تأیید قرار می­دهد. علاوه بر این نتایج  نشان می­دهند که بازبودن تجاری در کوتاه­مدت رابطه منفی و معناداری با تورم دارد اما اثر آن در بلندمدت مثبت می­باشد. همچنین، نتایج حاکی از تأثیر منفی و معنادار جهانی­شدن در کوتاه مدت و بلندمدت بر تورم است. بنابراین، به نظر می­رسد شاخص جدید  وجامع جهانی شدن اقتصادی KOF، معیار بهتری نسبت به شاخص سنتی درجه بازبودن تجاری می باشد.

Keywords [Persian]

  • واژه های کلیدی: بازبودن تجاری
  • جهانی¬شدن اقتصادی
  • تورم
  • ایران. طبقه بندی JEL : E31؛ F41