اقتصاد کلان
علی اکبر جعفری زاده مالمیری؛ غلامرضا عسکرزاده؛ حمید خواجه محمود آبادی؛ یحیی ابطحی
چکیده
صندوق های قابل معامله در بازارهای بورس دنیا از جدیدترین و مهم ترین ابزارهای مالی هستند که سهم عمده ای در بازارهای مالی جهان دارند. با توجه به نقش آنها در بازارهای مالی، مطالعات اخیر بر تأثیر آنها بر عملکرد بازار مالی، از جمله ثبات و شکنندگی متمرکز شده است. با توجه به این اهمیت، هدف این پژوهش بررسی اثربخشی صندوق های ETF بر بازار سهام ایران ...
بیشتر
صندوق های قابل معامله در بازارهای بورس دنیا از جدیدترین و مهم ترین ابزارهای مالی هستند که سهم عمده ای در بازارهای مالی جهان دارند. با توجه به نقش آنها در بازارهای مالی، مطالعات اخیر بر تأثیر آنها بر عملکرد بازار مالی، از جمله ثبات و شکنندگی متمرکز شده است. با توجه به این اهمیت، هدف این پژوهش بررسی اثربخشی صندوق های ETF بر بازار سهام ایران می باشد. شاخص مورد بررسی در این تحقیق میزان شکنندگی بازار سهام در ایران است. برای این منظور در ابتدا از مدلی استفاده شده است که نشان می دهد ورود یک صندوق ETF در بازار چقدر می تواند بر ثبات و شکنندگی بورس تاثیر بگذارد. سپس به منظور تحلیل موضوع، مجموعه ای از صندوق های ETF در ایران انتخاب شده است. مجموعه صندوق های ETF منتخب 21 صندوق است که اطلاعات وضعیت مالی و قیمت دارایی های پایه از ترازنامه ETF در طول یک سال به دست می آید. با استفاده از تحلیل رگرسیون، نتایج و تحلیل ها الگویی را به دست می دهند که با ورود وجوه ETF، ارزش غیرسیستماتیک مقادیر افزایش یافته است. بنابراین نتیجه می گیریم که ورود صندوق های ETF به بازار، شکنندگی در بورس ایران را افزایش می دهد.
