Financial Appraisal of Meshkinshahr Geothermal Power Plant Assuming Feed in Tariff of Electricity

Document Type : Research Paper

Authors

1 Faculty of Economic, Kharazmi University, Tehran, Iran,

2 Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran, Iran.

3 Department of Industrial Engineering, Kharazmi University,Tehran, Iran.

Abstract

Despite the high potential of geothermal reservoirs in Meshkinshahr, we only see the government entering the electricity extraction of geothermal energy because the cost of the Meshkinshahr geothermal electricity is higher than the balanced price of the electricity market and the private sector is disadvantaged for entering it. So, the government has adopted a feed in tariff policy for geothermal electricity to encourage private sector investors. This research is aimed at financial appraisal of Maskinshahr geothermal power plant with the assumption of feed in tariff by the government with Equivalent Uniform Annual Worth, Equivalent Uniform Annual Worth, and Equivalent Uniform Annual Cost methods. Equivalent Uniform Annual Benefit is obtained from feed in tariff of government and Equivalent Uniform Annual Cost is determined based on technical and economic components of the geothermal power plant and macroeconomic parameters. The results of the data analysis show that the construction of the geothermal power plant is fully justified with the 14% reduction rate, but if the investor's minimum expected rate exceeds 54%, the construction of the power plant has no economic justification. Also, if the construction of Meshkinshahr geothermal plant takes more than 13 years and 5 months like the government project, the generation of geothermal power is not cost-effective.

Keywords

Main Subjects

Article Title [Persian]

ارزیابی اقتصادی نیروگاه زمین گرمایی مشکین شهر با فرض خرید تضمینی برق

Authors [Persian]

  • حسین امیری 1
  • محمد حسین کریم 2
  • فریبا اسدی 3
1 دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
2 دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
3 بخش مهندسی صنایع، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.
Abstract [Persian]

علی‌رغم پتانسیل بالای مخازن زمین‌گرمایی در منطقه مشکین‌شهر اما تنها شاهد ورود دولت به استحصال برق از انرژی زمین‌گرمایی می‌باشیم، زیرا هزینه تمام شده برق زمین‌گرمایی مشکین‌شهر بیشتر از قیمت تعادلی بازار برق است و ورود بخش خصوصی را متحمل ضرر می کند. لذا دولت جهت تشویق سرمایه‌گذاران بخش خصوصی، سیاست خرید تضمینی برق زمین‌گرمایی را اتخاذ کرده است. این پژوهش به ارزیابی اقتصادی نیروگاه زمین‌گرمایی مشکین‌شهر مفروض بر خرید تضمینی دولت با استفاده از روش‌های ارزش سالیانه خالص، تفاضل درآمد یکنواخت سالیانه و هزینه یکنواخت سالیانه پرداخته شده است. درآمد یکنواخت سالیانه از خرید تضمینی دولت تأمین می‌گردد و هزینه یکنواخت سالیانه بر اساس مؤلفه‌های فنی- اقتصادی نیروگاه زمین‌گرمایی و پارامترهای کلان اقتصادی تعیین می‌گردد. نتایج تجزیه و تحلیل داده‌ها نشان می‌دهد که با نرخ تنزیل 14 درصد احداث نیروگاه زمین‌گرمایی کاملاً توجیه‌پذیر است، اما اگر حداقل نرخ مورد انتظار سرمایه‌گذار بیشتر از 54 درصد باشد، احداث نیروگاه توجیه اقتصادی ندارد. همچنین در صورتی که مدت‌زمان احداث نیروگاه زمین‌گرمایی مشکین‌شهر مشابه دولت بیش از 13 سال و 5 ماه به طول بیانجامد، تولید برق زمین‌گرمایی مقرون به‌صرفه نیست.

Keywords [Persian]

  • ارزیابی اقتصادی
  • نیروگاه زمین‌گرمایی مشکین‌شهر
  • خرید تضمینی دولت
  • ارزش سالیانه یکنواخت معادل

References

Arash, A., & Ghasemzade Khyabi, G. (2015). Technical-economic evaluation of
Meshginshahr geothermal power plants and their applications in
environmental cycle National Conference on Technology. Energy and Data
with Electrical and Computer Engineering Approach, Kermanshah,
https://civilica.com/doc/395962/.
Barimani, M., & Ka'abi Nejadian, A. (2014). Renewable energy and sustainable
development in Iran. Renewable and Innovative Energies, 1(1), 21-26 .
Bolurian, A. H., Seyed Hosseini, S. M., & Jalali Majidi, M. (2015). Evaluation of
economic aspects of geothermal energy in comparison with wind energy and
other renewable energies for the construction of power plants. The first
National Conference on New and Clean Energy Management, Hamedan,
https://www.civilica.com/Paper-ENERGYBON01-
ENERGYBON01_024.html.
El-Kordy, M., Badr, M., Abed, K., & Ibrahim, S. M. (2002). Economical
evaluation of electricity generation considering externalities. Renewable
Energy, 25(2), 317-328.
Elíasson, L., & Valdimarsson, P. (2005). Economic evaluation of power
production from a geothermal reservoir. Proceedings World Geothermal
Congress, Antalya, Turkey.
Fitzgerald, C. D. (2003). An economic evaluation of binary cycle geothermal
electricity production.
Gessinger, G. H. (2009). Materials and innovative product development: Using
common sense. Butterworth-Heinemann.
Hasan, M., & Wahjosudibjo, A. S. (2014). Feed-in tariff for Indonesia’s
geothermal energy development, current status and challenges’. In
Proceedings of Thirty-Ninth Workshop on Geothermal Reservoir
Engineering Stanford University, 24-26 .
Khosravi, K. (1997). Economic-technical assessment of geothermal power plants.
12th International Power System Conference, Tehran.
https://www.civilica.com/Paper-PSC12-PSC12_092.html.
Kavadias, K. A., Alexopoulos, P., & Charis, G. (2019). Techno-economic
evaluation of geothermal-solar power plant in Nisyros island in Greece.
Energy Procedia, 159, 136-141.
Lin, W., Gu, A., Liu, B., & Wang, X. (2014). Emission trading scheme and feedin tariff policy in China: alternative or integrated? Energy Procedia, 61,
1323-1326 .
Moghaddas Tafreshi, S. M. ( 2014). Sources of electricity generation in the 21st
century. K.N.Toosi University of Technology .
Motahari, S. A. A., Ahmadian, M., Abedi, Z., & Ghaffarzadeh, H. R. (2014).
Economic evaluation of wind power development in Iran considering the
effect of energy price liberalization policy. Iranian Energy Economics, 3(10),
179-200. 
Iranian Journal of Economic Studies
Volume 9, Issue 2 - Serial Number 18
December 2020
Pages 377-393

Files

History

  • Receive Date: 17 September 2020
  • Revise Date: 18 January 2021
  • Accept Date: 17 April 2021

Share

How to cite

Statistics