Document Type : Research Paper

Authors

• Hosein Samsami
• Hesam Hasanpour
• Mohammad Ali Nowjavan

Faculty of Economics and Political Science, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran

Abstract

As a result of the accumulation of fictitious assets in the bank balance sheet, the banking system has been faced with insolvency in recent years which has had grave impacts on both the money and real sectors. This study aims to investigate the causes of the increase in liquidity through the creation of fictitious assets and to examine the effects of these assets on macroeconomic variables, which has not been investigated in other studies. Using a pattern of structural macro-econometric and the ARDL method, this paper investigates the impact of removing fictitious assets from the bank balance sheet on the money supply and other macroeconomic variables in Iran from the first season of 2006 to the fourth season of 2022. The designed macro-econometric pattern includes 8 behavioral equations and 7 identity equations. Two scenarios have been developed in this paper: The first scenario surveys the impact of effective money (the aggregate money minus fictitious assets) on macroeconomic variables. The second scenario examines the impact of aggregate money on macroeconomic variables. The findings indicate that the existence of fictitious assets in the bank balance sheet causes an increase in the money supply and reduces the quality of money. However, fictitious assets have no impact on the real sector and the effective money’s influence on macroeconomic variables such as production, investment, employment, and consumption is more than the aggregate money’s impact on these variables. Also, the results show that ineffective money merely increases the price levels.

Keywords

• Financial Frictions
• Insolvency
• Nonperforming Loans
• Credit Risk

Main Subjects

• Monetary economics

Article Title [Persian]

تاثیر حذف دارایی های موهومی از ترازنامه بانک بر عرضه پول و سایر متغیرهای کلان اقتصادی

Authors [Persian]

• حسین صمصامی
• حسام حسن پور
• محمدعلی نوجوان

دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

Abstract [Persian]

این مطالعه به بررسی دلایل افزایش نقدینگی از طریق ایجاد دارایی‌های موهومی و تأثیر این دارایی‌ها بر متغیرهای کلان اقتصادی ایران می‌پردازد. با استفاده از روش‌های ساختاری اقتصادسنجی و ARDL، تأثیر حذف دارایی‌های موهومی از ترازنامه بانک‌های ایران بر عرضه پول و سایر متغیرهای کلان اقتصادی در بازه زمانی فصل اول 2006 تا فصل چهارم 2022 مورد بررسی قرار گرفته است. الگوی اقتصادسنجی طراحی شده شامل 8 معادله رفتاری و 7 معادله ساختاری است. دو سناریو در این مطالعه توسعه یافته است: سناریوی اول تأثیر پول مؤثر (میزان پول منهای دارایی‌های موهومی) بر متغیرهای کلان اقتصادی را بررسی می‌کند. سناریوی دوم تأثیر پول کل بر متغیرهای کلان اقتصادی را بررسی می‌کند. نتایج تحقیق نشان می‌دهند که وجود دارایی‌های موهومی در ترازنامه بانک‌ها باعث افزایش عرضه پول و کاهش کیفیت پول می‌شود. با این حال، دارایی‌های موهومی تأثیری بر بخش واقعی اقتصاد ندارند و تأثیر پول مؤثر بر متغیرهای کلان اقتصادی مانند تولید، سرمایه‌گذاری، اشتغال و مصرف بیشتر از تأثیر پول کل بر این متغیرها است. همچنین، نتایج نشان می‌دهند که پول نامؤثر صرفاً سطح قیمت‌ها را افزایش می‌دهد. لذا، از آنجاکه بانک ها مهم‌ترین شریان هدایت نقدینگی در اقتصاد ایران هستند، لذا انضباط مالی بخش دولتی و انضباط پولی بخش بانکی می طلبد تا این دو نهاد با یکدیگر کمال همکاری را داشته باشند.

Keywords [Persian]

• اصطکاک مالی
• ورشکستگی
• وام های غیرجاری
• ریسک اعتباری