Linear and Non-Linear effect of Exchange Rate on Iranian Banks’s Financial Soundness

Document Type : Research Paper

Authors

1 Department of Banking and Monetary Institutions , Monetary and Banking Research Academy, Tehran, Iran.

2 Central Bank of Iran, Tehran, Iran.

Abstract

This study investigates the linear and non-linear effects of official and non-official exchange rates on the financial soundness of Iranian banks, with a focus on ownership type (private-owned, state-owned commercial, and state-owned specialized banks). Using advanced econometric methodologies, including the ARDL and State Space methods, the analysis covers macroeconomic and bank-level data for the period 1996–2024. The study identifies distinct responses based on owner-ship type: while state-owned commercial and specialized banks are primarily affected by official exchange rates due to their reliance on government-determined rates, private banks demonstrate greater sensitivity to non-official exchange rates due to their exposure to informal currency markets. Internal financial metrics also significantly influence bank stability. Larger banks show greater resilience due to diversified portfolios, while high liquidity ratios positively impact short-term solvency. In contrast, over-reliance on loans and interbank liabilities increases credit and liquidity risks. Macroeconomic variables such as inflation exert negative effects, while economic growth and stock market performance improve financial soundness. This analysis underscores the importance of exchange rate management, targeted policy interventions, and ownership-specific strategies to enhance banking sector resilience in emerging markets. The findings contribute to existing literature by integrating new metrics for evaluating financial soundness and examining the dual impact of Iran’s exchange rate regime on banking performance

Keywords

Main Subjects

Article Title [Persian]

اثر خطی و غیرخطی نرخ ارز بر سلامت مالی بانک‌های ایران

Authors [Persian]

  • اعظم احمدیان 1
  • محمد ولی پور پاشا 2
1 گروه بانکداری و نهادهای پولی، پژوهشکده پولی و بانکی، تهران، ایران.
2 بانک مرکزی ایران، تهران، ایران.
Abstract [Persian]

این مطالعه اثرات خطی و غیرخطی نرخ ارز رسمی و غیررسمی را بر سلامت مالی بانک‌های ایرانی، با تمرکز بر نوع مالکیت (خصوصی، دولتی تجاری و دولتی تخصصی) بررسی می‌کند. با بهره‌گیری از روش‌های اقتصادسنجی پیشرفته، از جمله الگوهای خودرگرسیون برداری با وقفه توزیعی و فضای حالت، تحلیل داده‌های کلان اقتصادی و داده‌های سطح بانک برای دوره ۱۹۹۶ تا ۲۰۲۴ انجام شده است. نتایج مطالعه نشان می‌دهد که واکنش‌ها بر اساس نوع مالکیت متفاوت است: در حالی‌که بانک‌های دولتی تجاری و تخصصی عمدتاً تحت تأثیر نرخ‌های ارز رسمی قرار دارند، به دلیل وابستگی آن‌ها به نرخ‌های تعیین‌شده توسط دولت، بانک‌های خصوصی حساسیت بیشتری نسبت به نرخ‌های ارز غیررسمی از خود نشان می‌دهند، چراکه در معرض بازارهای غیررسمی ارز قرار دارند. شاخص‌های مالی داخلی نیز تأثیر قابل توجهی بر ثبات بانکی دارند. بانک‌های بزرگ‌تر به دلیل پرتفوی متنوع‌تر، مقاومت بیشتری از خود نشان می‌دهند و نسبت‌های بالای نقدینگی تأثیر مثبتی بر توانایی پرداخت تعهدات کوتاه‌مدت دارند. در مقابل، اتکای بیش از حد به تسهیلات و بدهی‌های بین‌بانکی، ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی را افزایش می‌دهد. متغیرهای کلان اقتصادی همچون تورم اثرات منفی برجای می‌گذارند، در حالی که رشد اقتصادی و عملکرد بازار سهام باعث بهبود سلامت مالی می‌شوند. این تحلیل بر اهمیت مدیریت نرخ ارز، مداخلات سیاستی هدفمند و استراتژی‌های متناسب با نوع مالکیت برای ارتقای تاب‌آوری بخش بانکی در بازارهای نوظهور تأکید دارد. یافته‌ها با ادغام شاخص‌های جدید برای ارزیابی سلامت مالی و بررسی اثر دوگانه رژیم ارزی ایران بر عملکرد بانکی، به غنای ادبیات موجود کمک می‌کند.

Keywords [Persian]

  • خودرگرسیون برداری با وقفه توزیعی
  • حالت فضا
  • مالکیت
  • اندازه بانک

References

Abbas Elhussein, N. H. & Elfaki Osman, O. E. 2019. Exchange Rate fluctuations and Financial Performance of Banks:  Evidence from Sudan. International Journal of Economics and Finance, 11(12): 15-27. https://doi.org/10.5539/ijef.v11n12p15
Acaravci, S., & Ç alim, A. (2013). Turkish banking sector's profitability factors. International Journal of Economics andFinancial Issues, 3(1), 27-41.
Almaqtari, F., Al‐Homaidi, E., Tabash, M., & Farhan, N. (2018). The determinants of profitability of Indian commercial banks: A panel data approach. International Journal of Finance and Economics, 24(1), 168-185.
https://doi.org/10.1002/ijfe.1655
Agenor, P.R., Jackson, T. P., & Pereira da Silva, L. 2020. Foreign Exchange Intervention and Financial Stability. BIS Working Papers No 889
Bani Yousef, A.N., Taha, R., Nurian Muhmad, S., Zainul Abidin, A. F. 2024. Foreign Exchange risk and Performance: Evidence from MENA Banks. International Journal of Business and Society, 25(3): 1054-1071.    https://doi.org/10.33736/ijbs.8558.2024.
Babazadeh, M., & Farrokhnejad, F. (2012). Effects of Short-run and Long-run Changes in Foreign Exchange Rates on Banks' Profit. International Journal of Business and Management, 7, 70-77. https://doi.org/10.5539/ijbm.v7n17p70
Carolyn C. Lagat1 and Daniel M. Nyandema2, The Influence of Foreign Exchange Rate Fluctuation on the Financial Performance of Commercial Banks Listed at the Nairobi Securities Exchange. British Journal of Marketing Studies, Vol.4, No.3, pp.1-11, May 2016
Chamberlain, S., Howe, J., & Popper, H. (1997). The Exchange Rate Exposure of U.S. and Japanese Banking Institutions. Journal of Banking and Finance, 21(6), 871-892. https://doi.org/10.1016/S0378-4266(97)00002-2
Cheluget, J., Sile, I., & Amoi, A.K. 2023. Effect of Exchange Rate and Inflation Rate on the Financial Performance of Banks in Kenyan: A Case of Co. Bank Limited. International Journal of Research Publication and Reviews, 4(2): 628-642, February 2023.
Hasanov, F., Bayramli, N., & Al-Musehel, N. (2018). Bank-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability: Evidence from an Oil-Dependent Economy. International Journal of Financial Studies, 6 (2)78; https://doi.org/10.3390/ijfs6030078.
IMF. 2019 .Financial Soundness Indicators Compilation Guide . https://www.imf.org/en/Data/Statistics/FSI-guide
Isaac, L. (2015). Assessing the Impact of Exchange Rate Risk on Banks Performance in Nigeria. Journal of Economics and Sustainable Development, 6(6), 1-14.
Keshtgar, Nafiseh; Pahlavani, Mosayeb; Mirjalili, Seyed Hossein (2020) : The Impact of Exchange Rate volatility on Banking Performance (case of Iran), International Journal of Business and Development Studies,12(1): 39-56.https://doi.org/10.22111/ijbds.2020.5436.
Kemisola, O., Ademola, O., Olamide, J., &Moses, O. (2016). Exchange Rate Volatility and Banks Performance:  Evidence from Nigeria. IIARD International Journal of Economics and Business Management, 2(4), 1-11.
Mohammadi, T. , Shakeri, A. , Taghavi, M. and Samanipour, H. (2020). Exchange Rate Threshold Affecting Financial Stability of Iranian Banks. Financial Management Strategy, 8(4), 1-22. doi: 10.22051/jfm.2020.29180.2261.
Seyed Kalaei, M.A., Ehsanfar, M.H., Mozafari Ahangar Kalaei, S. F. 2021. The Effect of Exchange Rate Fluctuations on the Lending Power of Banks in Iran. Islamic Economics & Banking , 10(34): 7-34.(In Persian).
Ngerebo, T. (2012). The impact of foreign exchange fluctuation on then intermediation of banks in Nigeria (1970 – 2004). African Journal of Business Management, 6(11), 3872-3879. https://doi.org/10.5897/AJBM09.113
Njagi, M. M., & Nzai, C. (2022). Effect of Exchange Rate Volatility on Performance of Commercial Banks in East Africa Community. Journal of Economics, 2(2), 1-13.
Taiwo, O., & Adesola, O. (2013). Exchange rate volatility and bank performance in Nigeria. Asian Economic and Financial Review, 3(2), 178-185.
Wong, T., Wong, J., & Leung, P. (2009). The Foreign Exchange Exposure of Chinese Banks. China Economic Review, 20(2) 174-182. https://doi.org/10.1016/j.chieco.2009.03.003.

Files

History

  • Receive Date: 27 April 2025
  • Revise Date: 27 August 2025
  • Accept Date: 03 September 2025

Share

How to cite

Statistics