Document Type : Research Paper

Authors

• Tofigh Beigi
• Ahmad Sadraei Javaheri
• Ali Hussein Samadi
• Ebrahim Hadian

Department of Economics, Shiraz University, Shiraz, Iran.

Abstract

Uncertainty is a controversial issue in the philosophy and methodology of economics. Since economic uncertainty is not directly observable, quantifying it is confronted with significant complexities. A common method in this context involves computing the proxy of uncertainty using time series models. Within this framework, the conditional volatility of the unforecastable components of time series is considered as an uncertainty measure. In this regard, the basic forecasting model should be specified in a way that its forecast errors lack any predictable content. In previous studies, the focus has solely been on economic and financial variables in computing the uncertainty measure, while the role of institutional factors has been neglected in the forecasting model. Meanwhile, based on economic literature, institutions play an important role in controlling and reducing uncertainty. Therefore, in the present study, the economic uncertainty measure is extracted based on a Large-dimensional dynamic factor model, employing a set of 72 macroeconomic and institutional time series for the Iranian economy. The results indicate that overlooking institutional factors in the forecasting model can lead to an overestimation of economic uncertainty. Our perspective enhances the accuracy of uncertainty measurement and provides a more comprehensive understanding of the determinant factors of economic uncertainty.

Keywords

• Economic uncertainty
• Stochastic processes
• Dynamic factor models
• Institutional factors

Main Subjects

• Econometrics

Article Title [Persian]

اندازه گیری نااطمینانی اقتصادی در ایران: ترکیب عوامل اقتصادی و نهادی

Authors [Persian]

• توفیق بیگی
• احمد صدرایی جواهری
• علی حسین صمدی
• ابراهیم هادیان

بخش اقتصاد، دانشگاه شیراز، شیراز، ایران.

Abstract [Persian]

نااطمینانی یک موضوع بحث‌برانگیز در فلسفه و روش‌شناسی علم اقتصاد است. از آنجایی که نا‌اطمینانی اقتصادی به طور مستقیم قابل مشاهده نیست، کمّی کردن آن با پیچیدگی‌های زیادی رو به‌رو است. یکی از روش‌های متداول در این زمینه، محاسبه پروکسی نااطمینانی بر پایه الگوهای سری زمانی است. در این چارچوب، نوسان تصادفی اجزاء غیر قابل پیش‌بینی سری‌های زمانی به‌عنوان معیار اندازه‌گیری نا‌اطمینانی لحاظ می‌شود. در این راستا، الگوی پایه باید به شیوه‌ای تصریح شود که خطای پیش‌بینی آن فاقد هر گونه محتوای قابل پیش‌بینی باشد. در مطالعات قبلی تأکید صِرف بر متغیر‌های اقتصادی و مالی در محاسبه معیار نا‌اطمینانی بوده اما نقش عوامل نهادی در الگوی پیش‌بینی نادیده گرفته شده است. این در حالی است که بر پایه ادبیات اقتصادی، نهادها نقش مهمی در کنترل و کاهش نااطمینانی دارند. بنابراین در مطالعه حاضر معیار نا‌اطمینانی اقتصادی بر پایه‌ی یک الگوی پویای عاملی و با استفاده از مجموعه‌ی 72 سری زمانی اقتصادی و نهادی، برای اقتصاد ایران استخراج گردید. نتایج نشان داد که لحاظ نکردن عوامل نهادی در الگوی پیش‌بینی می‌تواند به برآورد بیش از حد نا‌اطمینانی اقتصادی منجر شود. دیدگاه ما دقت اندازه گیری نااطمینانی را افزایش می دهد و درک جامع تری از عوامل تعیین کننده نااطمینانی اقتصادی ارائه می کند.

Keywords [Persian]

• نااطمینانی اقتصادی
• فرآیندهای تصادفی
• الگوهای پویای عاملی
• عوامل نهادی